Выпуск: 2016"3

Налоговое и правовое консультирование Инвестиции и кредиты Инвестиции — это вложение средств в различные сферы экономики с целью получения дохода. Кредит — это банковские инвестиции, с целью получения дохода, но не с бизнеса, а за счет выделения заемных средств. Инвестиции и кредиты сегодня являются основными финансовыми инструментами развития бизнеса, соответственно, задачи по привлечению инвестиций и кредитов являются приоритетными для управляющего звена. Обеспечить приток денежных средств со стороны возможно за счет высокого уровня доверия со стороны инвесторов и банков. Поэтому чрезвычайно важно профессионально и качественно подготовить обоснование инвестиций, описать перспективы вложений, минимизировать риски и обеспечить гарантии возврата средств. Анализ ситуации Новые инвестиционные проекты или расширение уже действующего бизнеса требуют существенных финансовых вложений. Поскольку необходимость поддержания финансово-хозяйственной деятельности работающего бизнеса ограничивает финансовые возможности инвестора, привлечение денежных средств со стороны является приоритетным вариантом организации финансирования инвестиционного проекта. Инвестиции и кредиты обеспечивают необходимый денежный поток, позволяющий обеспечить достаточность финансирования и непрерывность реализации инвестиционного проекта. Однако для получения доступа к внешним средствам необходимо обеспечить привлекательность проекта для внешних инвесторов и кредиторов.

Глава 1. Анализ и этапы кредитования инвестиционных проектов

Задать вопрос юристу онлайн 2. Анализ инвестиционного кредитования коммерческими банками В современных условиях интеграции российской экономики в мировую необходимо развитие конкурентных отраслей промышленности для экспорта товаров и услуг. В связи с этим актуализируются инвестиционные отношения.

Что представляет собой инвестиционное банковское кредитование и чем оно Какая документация представляется заемщиками в банк при обращении за На что нацелен финансовый анализ инвестиционного проекта 6.

Технология прогнозирования объёма продаж Введение к работе В последние годы параметры функционирования банковской системы существенно улучшились: Обозначилась тенденция к смене модели участия банков в экономике: Однако достигнутые результаты нельзя переоценивать. Хотя анализ российских коммерческих банков свидетельствует о растущей динамике предоставленных предприятиям и организациям кредитов, их доля в инвестициях в основной капитал изменяется волнообразно, нет выраженной тенденции роста данного показателя в общей величине кредитного портфеля.

Инвестиционным кредитованием занимаются в основном банки, участвующие в финансово-промышленных группах; банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и осуществляющие программы поддержки или развития своих отраслей; банки с государственным капиталом; другие крупные и средние банки, имеющие сформировавшуюся клиентскую базу. Таким образом, участие банков в финансировании инвестиций в реальный сектор экономики пока не получило в России серьезного развития и остается низким.

Основными причинами этого являются: Разработке проблем анализа рисков и оценки эффективности инвестиций посвяшены труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов: Беренса, Г. Марковича, Г. Райфа, К. Рэдхеда, Л. Сэ-виджа, П.

Технологическая карта процедур выдачи банком инвестиционного кредита Операционное содержание схемы 1—3. Сотрудник кредитного подразделения, получивший заявку клиента на предоставление инвестиционного кредита, приступает к ее обработке; проверяет в соответствии с установленным банком перечнем наличие обязательных документов и правильность их оформления.

Обязательными документами для предоставления данного вида кредита будут: Определение кредитоспособности клиента на основании представленных документов. При положительном мнении документы просматриваются службой безопасности банка, затем юридическим отделом и со всеми визами сотрудника кредитного отдела, отдела экономической безопасности и юридического отдела передаются специалистам по анализу бизнес-планов.

Проводится тщательный анализ бизнес-плана реализации инвестиционного проекта.

Проведение работ по оценке эффективности инвестиционных проектов и или кредитования, подготовка качественного инвестиционного проекта, выбор условий направлений деятельности, а также при организации нового бизнеса; финансовый анализ предприятия, претендующего на реализацию.

Оценка инвестиционных проектов — это определение показателя, отражающего соответствие проекта интересам его инвесторов и участников. Инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Для ускорения принятия инвестором решения о том, вкладывать ли средства в то или иное предприятие, необходимо составлять инвестиционный проект, определяющий цель, которой стремится достичь фирма, стратегию предпринимательской деятельности в совокупности со сроками достижения цели. Инвестиционный проект в том его виде, который принят в мировой практике, представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов.

Проблема принятия решения об инвестициях состоит в оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того, насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным проектом [ ] называется план или программа вложения капитала с целью последующего получения прибыли.

Оценка инвестиционных проектов производится обычно при их разработке или экспертизе для решения трех типов задач: Как правило, при оценке эффективности инвестиционных проектов ключевыми вопросами являются следующие: Наиболее распространенные ситуации, при которых прибегают к оценке инвестиционных проектов — это: Специалисты компании при оценке инвестиционных проектов обязательно учитывают характерные особенности отрасли, в которой функционирует предприятие. Обоснование целесообразности участия в проекте выполняется обычно для внешних инвесторов, кредиторов, государства и других потенциальных участия в проекта.

Внешним инвесторам необходимо обосновать объем потребности в инвечтициях и размеры доходов от этих инвестиций, кредиторам - потребность в кредите и сроки его погашения, государству - предусмотренные в проекте размеры, сроки и формы государственной поддержки проекта.

Кредитный анализ инвестиционного проекта

Рассчитывается по данным плана доходов и расходов по проекту как разница между выручкой и себестоимостью инвестиции сумма кредита руб. Расчет потребности в инвестициях Если рентабельность инвестиций ниже среднегодовой ставки по обслуживанию кредита, то, скорее всего, от проекта лучше отказаться. Для корректной оценки целесообразно сопоставлять среднегодовую ставку по обслуживанию кредита и доходность проекта за весь период кредитования до момента полного погашения долга или до выхода проекта на плановую мощность, если этот момент за пределами периода кредитования.

Для более детального анализа можно определить среднегодовую ставку за каждый год кредитования при этом в расчет берутся расходы на обслуживание долга за каждый конкретный год.

анализ условий финансирования проектов развития биоэнергетики со энергии, право на получение инвестиционного налогового кредита по налогу на Иные механизмы финансовой поддержки проектов по биоэнергетике кредитование при периоде окупаемости и сроке погашения до 10 лет.

Группа Компаний"ТНС" Регулярный анализ финансового состояния компании, оценка и отбор эффективных инвестиционных проектов, подготовка бизнес-планов для получения кредита в банке или привлечения инвестора - задачи, с которыми регулярно сталкивается финансовый аналитик любой компании, независимо от масштаба и отрасли. Решение этих задач невозможно без проведения расчетов - точных, оперативных, многовариантных.

Именно в этот момент могут потребоваться финансовые калькуляторы"Анализ финансового состояния компании" и"Оценка инвестиционного проекта". В основе расчетов лежат всем известные методики оценки эффективности и финансовой состоятельности инвестиционных проектов и проведения анализа финансового состояния компании.

Калькуляторы осуществляют расчет показателей, характеризующих состояние компании и инвестиционного проекта, необходимых менеджменту, собственнику, банку, инвестору. Расчеты, проведенные с использованием программ, могут быть представлены на рассмотрение самым взыскательным специалистам. Они увидят необходимые для себя методики, показатели и представление результатов. Калькуляторы позволяют решать достаточно сложные задачи, но при этом они удобны в работе, в них нет перегруженности"наворотами".

Открытые для просмотра алгоритмы расчетов, а также автоматически вызываемые подсказки делают процесс освоения калькуляторов минимальным. Открытость и возможность модификаций программ обеспечивает среда их реализации - . Оценка инвестиционного проекта Этот электронный калькулятор поможет провести оценку эффективности и финансовой состоятельности проектов создания нового бизнеса и проектов на действующем предприятии. По каждому проекту будут получены:

Оценка инвестиционных проектов

Финансирование инвестиционного проекта со стороны банка может осуществляться в виде предоставления инвестиционного кредита. Данный продукт очень перспективен, хотя не каждый банк имеет возможность его реализовывать в силу ограниченности сроков своей ресурсной базы. Ресурсная база большинства российских банков не позволяет производить массированные долгосрочные вложения, поскольку для того, чтобы заниматься инвестиционным кредитованием, нужна длинная ресурсная база.

Инвестиционный рынок как источник финансовых ресурсов Анализ особенностей финансирования инвестиционных проектов в . самого понятия инвестиции, так и инвестиционного кредитования, в том числе в . подходов и методов при анализе доходности и риска инвестиционных проектов, в.

Роль ипотечного кредитования в финансировании инвестиционных проектов Россия в настоящее время находится на пути экономических преобразований, а при таких условиях, налаживание стабильного инвестиционного процесса приобретает особое значение. Результативность и эффективность инвестиционной деятельности в целом зависит от эффективности отдельных инвестиционных проектов. В целом инвестиционный проект зависит от качества управления им, от правильности выбора метода финансирования, от своевременности и оптимальности финансирования каждого его этапа.

Для России весьма актуальной является задача расширения инвестиционного рынка, что заставляет уделять особое внимание разработке эффективных механизмов, способных аккумулировать свободные финансовые ресурсы на финансовом рынке, и направлять их в сегменты экономики, которые формируют потенциальный спрос на инвестиционные ресурсы. Главная проблема на настоящий момент заключается в отсутствии общей концепции ипотечного кредитования как механизма использования ресурсов и системного подхода в исследовании факторов, влияющих на эффективность работы ипотечного механизма.

Научное обоснование понятия ипотеки как механизма движения финансовых ресурсов, эффективное использование и развитие недвижимости, а также процесс организации ипотечного кредитования, инвестиционной деятельности, оценка эффективности реализации проектов является объектом для исследования многих ученых. Однако, несмотря на значительные разработки в этой области, существует необходимость систематизации и дополнения имеющихся знаний о признаках и методах ипотечного кредитования как источника финансирования инвестиционных проектов.

Выделяют следующие методы финансирования инвестиционных проектов: Рассмотрим каждый из указанных методов более подробно. Осуществляется исключительно за счет собственных внутренних ресурсов предприятия, к которым относятся:

Методы финансирования инвестиционных проектов

Инвестиционное кредитование — критерии и риски Инвестиционное кредитование — критерии и риски [ Костюченко Н. От этого зависит правильный выбор банка, структурирование сделки, определение уровня риска проекта кредитором… Начиная с конца г. В результате чего, актуально встал вопрос о привлечении долгосрочных кредитов на покупку недвижимости бизнес-центры, гостиницы и т. Не менее востребованными остаются кредиты на строительство коттеджных поселков, в связи с ростом потребительского спроса на загородную недвижимость.

проекта или включение его в федеральные программы, бюджетное товарное кредитование, безвозмездная передача основных средств в постоянное инвестиционного проекта, обеспечивающая (при возможных изменениях Финансовый анализ Финансовые Стратегическое и отчетность решения.

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При поиске инвесторов. При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования. При выборе условий страхования рисков. Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.

Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить. Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется: Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.

Этапы процедуры Оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов: Этап 1. Определение целей и назначения инвестиционного проекта. В общем случае цель инвестиционного проекта заключается в определении общих инвестиционных и производственных издержек, определении привлекательности проекта с точки зрения инвесторов, выявлении финансовой состоятельности компании, оценке риска инвестиций и обосновании целесообразности участия в проекте инвесторов и партнеров.

Тематические статьи

Методически полностью соответствует международным стандартам Методика расчетов и оценок учитывает требования международных стандартов Доступность алгоритма расчетов для просмотра и изменений Открытый программный продукт. Алгоритм расчета доступен для просмотра и при необходимости возможна его корректировка. Это предоставляет, прежде всего, возможность свободно ориентироваться в методике расчетов. Адаптация под конкретные запросы пользователя осуществляется путем создания собственных форм исходных данных и алгоритмов расчетов.

При этом от пользователя требуются определенные знания: Позволяет проводить анализ стандартных проектов и дает широкие возможности тем, кто собирается создавать свою методику и формы отчётности при оценке уникальных проектов.

АУДИТ И ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ. 5" ОЦЕНКА рисков финансирования инвестиционных проектов. Инвестиционное кредитование – финансирование при принятии инвестиционных решений в случае дол-.

Два очевидных недостатка этого показателя: Дисконтированный период окупаемости Метод дисконтированной окупаемости учитывает процентные издержки по денежным расходам. Дисконтированный период окупаемости — это время, необходимое для того, чтобы окупить первоначальные денежные расходы при предполагаемой ставке процента. То, что случится потом, не рассматривается. При расчете дисконтированного периода окупаемости некоторые компании используют единую ставку процента, полагая, что текущий уровень процента может быть временно высоким или низким и в целом не типичным для средней процентной ставки на период окупаемости.

Кроме того, используя стандартную ставку процента, можно вычислить максимальный период окупаемости в качестве ориентира для принятия решения по проекту. В предыдущем примере период окупаемости был 3,5 года. Это позволяет компаниям устанавливать минимально допустимую внутреннюю норму доходности, при которой проект может получить одобрение. Срок проекта не обязательно будет совпадать с продолжительностью физической жизни активов. Например, специализированное электронное оборудование, изготовленное для технического контроля какого-либо изделия, может служить не менее 20 лет.

Проектное финансирование в России. Проблемы и направления развития

При этом с точки зрения роли в организации инвестиционного кредитования их целесообразно разделить на основных и потенциальных участников. К основным участникам относятся: Взаимоотношения между ними, в особенности между учредителями и кредитором, определяют характер инвестиционного кредитования. Потенциальными участниками могут быть: Для оформления в банке инвестиционного кредита заемщик представляет ему пакет документов, который состоит из двух частей: В него входит формуляр инвестиционного проекта и бизнес-план или технико-экономическое обоснование проекта, ТЭО доказывающие экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит.

Кредитование инвестиционных проектов тема диссертации по экономике, .. топливно-энергетического комплекса) при финансовой поддержке со.

Перечислите объекты долгосрочного синдицированного кредитования. Какие функции при организации синдицированного кредитования выполняет банк-агент? Охарактеризуйте процедуру оформления синдицированного кредита. Банком тщательно изучаются все представленные документы. Кроме оценки финансового состояния заемщика, особое внимание уделяется технико-экономическому обоснованию ТЭО ссуды, поскольку при ипотечном кредитовании, которое, как правило, является долгосрочным, оно имеет свои особенности.

Государственная регистрация ипотеки является публичной, т. Государственной регистрацией ипотеки занимается залогодатель.

Кредитование инвестиционных проектов: формула успеха

Финансирование инвестиционных проектов: Процесс кредитного анализа банка-кредитора в данном случае будет включать специфические направления. В статье освещены стоп-факторы, выявление которых делает неприемлемым участие банка в финансировании проекта, особенности оценки финансового состояния потенциального заемщика и ключевое направление анализа заявки на инвестиционное кредитование — финансовый анализ проекта и рисков, которым он подвержен.

Полную версию материала читайте в журнале.

Финансовый анализ и его роль в принятии управленческих решений на предприятии Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов системы кредитования (финансирования) инвестиционных проектов Оценка риска при формировании инвестиционного проекта предприятия. Оценка.

Почему эти департаменты выделяются в самостоятельные структуры и в чем особенность их работы? Не затрагивая все аспекты проектного финансирования, попробуем разобраться со спецификой анализа проектов, попадающих в эту категорию. Понятие проектного финансирования Проектным финансированием принято называть такой способ привлечения долгосрочного капитала для реализации крупных инвестиционных проектов, при котором единственным источником возврата вложенных средств и главным обеспечением кредита служат денежные потоки, генерируемые самим проектом.

Типичными примерами проектного финансирования служат проекты строительства трубопроводов, портовых терминалов, других объектов частной или общественной инфраструктуры. Вообще говоря, проектное финансирование в чистом виде встречается не так уж часто, хотя и охватывает суммарно весьма заметные объемы инвестиций. Для этого есть как минимум две причины: Второе замечание существенно расширяет спектр рассматриваемых проектов.

В частности, под такое определение подпадает большинство случаев жилищного и коммерческого строительства, возведение крупных промышленных объектов и масштабное перепрофилирование или модернизация производства. Это большая и активно развивающаяся область, в которой ежегодно реализуются даже не сотни, а тысячи инвестиционных проектов, и которая охватывает значительную долю всех капитальных вложений российской экономики.

Финансовая оценка инвестиционного проекта